Bank Term sheets in Real Estate structured finance - Business Immo - Formations
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FINANCE
Bank Term sheets in Real Estate structured finance

Structurer et négocier en anglais les offres de crédits immobiliers.

Objectifs

A l'issue de la formation, les participants seront capables de : - Mettre en pratique la terminologie utilisée par les banques dans leurs offres de crédit - Identifier les procédures de fixation des pricing dess banques et comment ils sécurisent leur position de prêteurs (covenants, sûretés, CP’s etc…) - Identifier dans une offre de crédit ce qui peut se négocier et dans quelle mesure (pricing, comptes séquestres, covenant de LTV, cas de défaut etc) - Analyser comment les banques gèrent leur portefeuille de prêts Immobiliers - Définir les notions de souscription/underwriting, syndication, titrisation et l’impact des problématiques de refinancement pour les investisseurs/ emprunteurs - Identifier les impératifs règlementaires de marché (Bâle 2 et 3) sur l’activité de financement de l’immobilier des banques

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1. Reviewing fundamentals of Real Estate Financing - The key notion of « Non-Recourse » finance on a Special Purpose Vehicle (SPV) - The banks’ regulatory framework. How Basel 2/ Basel 3 and Risk Weighted Assets (RWA), impact term sheets and the Real Estate industry as a whole .Podcast presenting Basel 2/ 3 regulations. - Senior, Junior and Mezzanine debts. What is meant behind the words “subordinated debt” and “waterfall” - The term sheet step by step : Pitch, indicative Tem sheet, Final loan agreement & Security Addendum. 2. Debt fixing, Repayment schemes, Pricing, LTV, Suspensive Conditions versus Conditions precedent (CP’s) - Debt amount: tuning on an LTV basis. Reminder on how Real estate asset valuations impact the financing. - Overview of various amortization structures : linear, In Fine/ bullet. Observing market practices in Europe - The Pricing components: Interest spreads and various fees. What are the bankers’ pricing criteria. What is negotiable by the Real Estate investors (/borrowers) and on what basis? - Conditions suspensive to Signing. - Conditions precedent to drawdown (CP’s) and key underlying principles for the banks > Workshop: The participants negotiate and put together the first part of a term sheet. As basis for their work they use the valuation report of a to – be – financed office building. 3. How lenders secure their position and what is prone to negotiation between banks and their clients - Covenants. Financial and non financial. - Over pledges/ assignments. How does it apply? On what? (rental proceeds, SPV shares etc). The French « Loi Dailly ». - Securing the loan: Mortgage securities . Mortgage ranking, PPD in France - Pari passu clauses, mutualisation of cash flows, negative pledge, cross - collateralisation - Over reserve accounts (DSRA) and escrow accounts - How the Interest Rate and Foreign Exchange (FX) risks are covered. > Workshop: Negotiating and putting together the second part of a non recourse term sheet, financing an office building.

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PUBLIC Banquiers, analystes, investisseurs, asset managers, directions financières, propriétaires utilisateurs, chefs d’entreprise, promoteurs, courtiers, juristes PRÉREQUIS Avoir des notions d’analyse financière. Niveau d’anglais courant écrit et oral

MÉTHODOLOGIE - Alternance entre aspects théoriques, études de cas et échanges d’expériences - Notre pédagogie favorise l'interactivité et le partage d'expérience entre participants et intervenants