Les fondamentaux des Discounted Cash-Flow (DCF) - Business Immo - Formations
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Les fondamentaux des Discounted Cash-Flow (DCF)

Consolidez vos connaissances en mathématiques financières. Intégrez vos impacts fiscaux et de financement. Développez votre pratique de l'évaluation par DCF.

Objectifs

Acquérir la pratique de l’utilisation des cash-flows pour évaluer un bien immobilier

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1. Principe de la méthode des Discounted Cash-Flow 2. Identification des composantes du patrimoine professionnel • Biens concernés • Forme juridique des structures 3. Incidence des choix fiscaux (détention et cession) Rappel sur la fiscalité • Impôts sur les sociétés • Impôts sur les revenus 4. Rappel des outils de mathématiques financières (capitalisation, actualisation, valeur actuelle) 5. Applications pratiques (TRI, VAN, taux de rendement exigé) 6. Effets de leviers • Application à des problématiques d’investissement et de financement • Plans de financement, impact de la structuration de l’endettement • Détermination du prix d’un actif à partir des exigences financières 7. Cas pratique : construction d’un tableau de détermination des cash-flows et analyse des résultats au travers de différentes hypothèses • Durée de détention • Projection des revenus nets • Valeur de revente 8. Atelier Excel • Rappel de l’utilisation des formules Excel, TRI, VAN • Construction d’un tableau complet de modélisation financière pour un immeuble loué : calcul de la rentabilité de l’opération en fonction des différents hypothèses retenues, mesure de la sensibilité du résultat à la variation des hypothèses, recherche du TRI et du ROE.

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PUBLIC Professionnels de l’immobilier néophytes en Cash-Flow. PRÉREQUIS Connaissances de base en mathématiques financières (Actualisation/TRI/VAN).

MÉTHODOLOGIE Alternance entre aspects théorique, méthode et cas pratiques. MATÉRIEL NON FOURNI La formation peut être suivie avec ou sans ordinateur. Nous vous conseillons cependant de venir muni d’un ordinateur portable équipé d’une licence Excel.